신주인수권부사채(BW)뜻, 그리고 종류

 

▣ 신주인수권부사채(BW) 뜻, 그리고 종류

 

 

1. 신주인수권부사채(BW) 뜻

 

 

▶ 발행회사가 새로운 주식을 발행할 때 할인된 가격으로 매입할 수 있는 권리가 부여됩니다.

 

 

▶  회사채 발행 후 일정기간 내에 미리 약정된 가격으로 발행회사에 대해 일정한 수 또는 금액에 해당하는 *신주를 청구할 수 있는 권리가 부여됩니다.

 

*신주 : 유상 증자나 무상 증자를 통하여 새로이 발행한 주식

 

 

▶  고정된 이자를 받을 수 있는 채권과 주식인수 권리가 따로 매매될 수도 있습니다.

 

 

▶  전환사채(CB)는 채권을 주식으로 전환하는 상품이지만, BW는 채권은 그대로 유지하면서 할인된 가격으로 신주를 매입할 수 있는 권리가 주어진다. → 따라서 신주의 대금은 따로 지불해야 합니다.

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▶  정해진 수량의 주식/채권 등을 약정한 값에 매매할 수 있는 권리를 가진 사람이 주식을 요구할 경우 대개 신주를 발행해서 건네주는 게 일반적입니다.

 

 

▶  투자자들은 발행기업의 주가가 약정된 매입가보다 높아질 때 주식을 팔아 차익을 남길 수 있습니다.

 

 

 

2. 기업 입장에서의 신주인수권부사채(BW) 발행 영향

 

▶ 주가상승에 따르는 투자수익을 기대할 수 있어 사채에 대한 투자수요를 유발해 자금조달을 촉진시킴을 기대할 수 있습니다.

 

 

▶ 신주인수권에 대한 대가로 저리의 사채를 모집할 수 있습니다.

 

 

▶ 신주인수권의 행사로 사채는 그대로 존속하면서 추가자금이 납입되어 새로운 자금조달을 도모할 수 있습니다.

 

 

 

3. 투자자 입장에서의 신주인수권부사채(BW) 발행 영향

 

 

▶  사채가 지니는 이자소득기능과 주식이 지니는 자본소득기능을 동시에 가지고 있기 때문에 투자의 안전성과 투기성을 모두 가지고 있습니다.

 

 

▶  신주인수권을 행사하면 사채는 그대로 사채권자에게 남을 뿐만 아니라 새로 발행회사의 주식을 취득하여 주주가 될 수 있습니다.

 

 

▶  사채에 의한 이자소득과 주식에 의한 배당소득, 주가상승에 따른 이익을 동시에 기대할 수 있습니다.

 

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4. 신주인수권부사채(BW)의 종류

 

▶ 분리형 신주인수권부사채

 

신주인수권만을 양도할 수 있도록 정한 것으로 사채권을 표시한 유가증권인 사채권과 신주인수권을 표시한 유가증권인 신주인수권증권을 각각 분리하여 발행하는 형태의 채권입니다.

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▶ 비분리형 신주인수권부사채

 

하나의 채권에 사채권과 신주인수권을 함께 표시하여 발행하는 형태로서 양자의 분리양도가 인정되지 않기 때문에 결합형이라고도 합니다.

 

 

전환사채 뜻, 전환사채 발행이 주가에 미치는 영향